Warren Buffett anuncia su retiro: legado, errores y aciertos de un ícono de las finanzas

Warren Buffett, uno de los inversores más emblemáticos de la historia, ha sorprendido al anunciar que dejará su cargo como CEO de Berkshire Hathaway a finales de este año. Conocido como el “Oráculo de Omaha” por su trayectoria y visión certera en las finanzas, Buffett ha dejado una huella imborrable en Wall Street y en la forma de invertir a largo plazo.

Un imperio construido desde una textil hasta una potencia global

Cuando Buffett tomó el control de Berkshire Hathaway en 1965, se trataba de una empresa textil en decadencia. Lejos de limitarse a ese rubro, utilizó la compañía como nave nodriza para comprar negocios subvalorados y transformarlos en motores de crecimiento.

Hoy, Berkshire es un conglomerado con inversiones en seguros, energía, transporte, bienes de consumo, tecnología y más. El modelo de negocios ideado por Buffett, basado en el concepto de "float" (el dinero de las primas de seguros disponible para invertir), ha dado lugar a una de las mayores fortunas de la historia. De acuerdo con Forbes, en 2024 su patrimonio se estimaba en más de 120 mil millones de dólares.

Sus aciertos más emblemáticos

A lo largo de seis décadas, Buffett ha realizado jugadas magistrales que redefinieron la inversión de valor. Estos son algunos de sus éxitos más notables:

• National Indemnity (1967): Una aseguradora que le permitió construir el modelo de “float” y fortalecer su capacidad de inversión.
• American Express, Coca-Cola y Bank of America: Compró acciones cuando estas empresas atravesaban momentos difíciles. Hoy valen más de 100 mil millones de dólares más que su precio de compra.
• Apple (2016): A pesar de su resistencia a las tecnológicas, compró acciones por más de 31 mil millones de dólares, entendiendo a Apple como una empresa de consumo. Su inversión llegó a superar los 174 mil millones de dólares.
• BYD (2008): Apostó por la genialidad del fundador Wang Chuanfu, alcanzando un valor de más de 9 mil millones de dólares en su pico. Aún conserva una participación de 1.8 mil millones.
• See’s Candy (1972): Fue el punto de inflexión donde entendió que valía la pena pagar más por negocios excepcionales.
• Berkshire Hathaway Energy: Con una compra clave en 2000 (MidAmerican Energy), hoy sus ingresos por utilidades superan los 3.700 millones anuales pese a pérdidas recientes por incendios.

Incluso sus errores rinden frutos

Incluso en los desaciertos, Buffett ha sabido aprender. A continuación, los casos que él mismo considera malas decisiones:

• Berkshire Hathaway (sector textil): Él mismo admite que fue su peor inversión. Cerró la planta en 1985 tras años de pérdidas. Sin embargo, las acciones que compró por menos de 10 dólares hoy superan los 809,000 dólares.
• Dexter Shoe Co. (1993): Pagó 433 millones en acciones de Berkshire por un negocio que terminó volviéndose inútil. Prácticamente regaló el 1.6% de la empresa.
• Oportunidades perdidas: No haber invertido en Amazon, Google o Microsoft temprano le costó miles de millones. También dejó pasar la compra de 100 millones de acciones de Walmart, que habrían alcanzado casi 10 mil millones.
• Venta anticipada de bancos: Vendió Wells Fargo y JPMorgan antes de que duplicaran su valor. Incluso deshizo su posición en acciones bancarias poco antes de la pandemia.
• Blue Chip Stamps: Comprada en 1970, el negocio de estampillas cayó en desuso. No obstante, le permitió adquirir See’s Candy y Precision Castparts, lo que compensó con creces.

¿Quién es Greg Abel y qué se espera de su liderazgo?

El sucesor designado, Greg Abel, ya venía desempeñándose como vicepresidente de operaciones no vinculadas a seguros. Tiene amplia experiencia al frente de Berkshire Energy y es considerado un fiel discípulo del estilo Buffett. Aunque su perfil es más técnico y reservado, los analistas coinciden en que representa continuidad con matices.

“Con Greg, Berkshire está en buenas manos”, aseguró Buffett en la reunión anual de accionistas de 2021, cuando fue confirmado como heredero al trono financiero.

El fin de una era en Omaha

La salida de Buffett marca el final de una era donde la sabiduría inversionista se convertía en filosofía. Sus reuniones anuales en Omaha se transformaron en sesiones multitudinarias a las que más de 40,000 personas asistían cada año para escuchar consejos de vida, finanzas y humildad.

Con frases célebres como “Se codicioso cuando los demás son temerosos, y temeroso cuando los demás son codiciosos”, Buffett cultivó más que una fortuna: una legión de seguidores y un legado duradero.

¿Qué nos deja el Oráculo?

Buffett demostró que la paciencia, el largo plazo y la confianza en buenos modelos de negocios pueden vencer al mercado. Su enfoque ha sido replicado (y también malinterpretado) durante décadas, pero nadie ha igualado su combinación de astucia, ética y visión estratégica.

Como dijo su inseparable socio Charlie Munger, fallecido en 2023: “Warren no sólo fue el mejor inversionista… fue también el mejor tomador de decisiones de nuestra era”.

El mundo financiero observa con atención el paso de la antorcha. Pero si algo nos enseñó Buffett es que, al final, todo buen negocio comienza con sentido común y finaliza con la paciencia del inversor dispuesto a esperar.